--- title: TISA 開戶懶人包：上路一年、9 成人還不知道它是什麼 url: https://research.joelin.cc/p/100012-tisa-guide slug: tisa-guide pubDate: 2026-06-03 updatedDate: 2026-06-03 author: caddy schema_type: Article description: TISA（台灣個人投資儲蓄帳戶）上路一年，卻有 90.7% 的人沒有參與，近半數根本沒聽過。這篇文章說清楚 TISA 是什麼、怎麼開、能買什麼、費用怎麼算，以及它跟直接買 ETF 相比到底有什麼差別。 tags: [退休科學, 退休規劃, 指數投資, TISA] signals: search: yes ai-input: yes ai-train: yes entity_ids: author: https://me.joelin.cc/#caddy accountablePerson: https://me.joelin.cc/#joe publisher: https://me.joelin.cc/#joelincc --- # TISA 開戶懶人包：上路一年、9 成人還不知道它是什麼 ## TISA 上路一年，9 成人沒參加——不是懶，是真的不知道 2025 年 7 月，台灣推出了一個新的退休準備工具：TISA，全名「台灣個人投資儲蓄帳戶」。 上路快一年之後，台灣人壽與政治大學商學院做了一份調查，結果有點讓人意外：**90.7% 的人沒有參與 TISA**，而且其中 48.5% 根本不知道 TISA 是什麼，40 歲以下的年輕人更有高達 59.1% 沒聽過這個帳戶。 不是人們懶，而是這件事真的沒有被說清楚。 這篇文章就是要做這件事：把 TISA 是什麼、怎麼開戶、能買哪些基金、費用怎麼算、以及誰真的適合用，一次說清楚。 --- ## TISA 是什麼？台版 NISA，但有一個關鍵差異 TISA 的設計靈感來自日本的 NISA（Nippon Individual Savings Account），所以媒體常稱它「台版 NISA」。兩者的概念相近：都是鼓勵民眾長期定期定額投資、為退休做準備的政策性帳戶。 但最關鍵的一點不同：**日本 NISA 有稅務優惠，TISA 沒有。** 日本 NISA 的核心吸引力是投資獲利免稅。台灣 TISA 的財政部對免稅持保留態度，到目前為止，TISA 提供的優惠是**費用面**，不是稅務面。 所以 TISA 真正的賣點，不是省稅，而是：**用制度設計逼你養成儲蓄習慣。** ### TISA 在退休三支柱裡的位置 台灣的退休保障有三層： | 支柱 | 內容 | 性質 | |---|---|---| | 第一支柱 | 勞保老年給付、國民年金 | 政府強制，社會保險 | | 第二支柱 | 勞退新制（雇主提撥 6%） | 法律強制，職業退休金 | | 第三支柱 | 個人自願儲蓄與投資 | **你自己決定** | TISA 屬於第三支柱。前兩支柱是強制的，你不需要做任何決定，但它們能給你的保障也有限。以 2026 年的調查數據來看，未退族對第三支柱自備退休金的依賴已經首度突破七成（72.8%），40 歲以下更達 78.7%——這反映出大家對政府年金的信心在下滑，愈來愈多人知道得靠自己。 TISA 是政府為這群「打算靠自己」的人，提供的一個標準化、費用相對低的入場工具。 想先搞懂三層怎麼疊加、以及「第三層自己到底要存多少」其實是由前兩層決定的，可以參考這篇：[退休金的「三層、三原則」：讀懂國際框架，才知道自己要存多少](/p/100010-retirement-three-layer-design)。 --- ## TISA 怎麼開戶、怎麼運作？ ### 開戶方式 TISA 透過投信或銀行開立，各家平台的操作細節不同，但核心規格一致。可到 SITCA 投信投顧公會網站查詢目前有哪些平台受理。 ### 核心機制 TISA 帳戶有幾個關鍵規則要先了解： **最低門檻低：** 每月最低申購 1,000 元起。小資族可以從很小的金額開始。 **連扣 24 個月才能享受手續費優惠：** TISA 最大的費用亮點是「申購手續費 0%」，但這個優惠有條件——你必須**連續成功扣款滿 24 個月**，才能享有。 **中斷的代價：** 如果在 24 個月內停扣、贖回或扣款失敗，**從停扣日起 6 個月內，不得就該基金的 TISA 級別重新設定新的定期定額**。換句話說，中斷不只是「暫停」，是倒退重來、還要等半年。 這個設計是刻意的。它的目的不是懲罰你，而是**讓「繼續扣款」的心理門檻高於「不要中斷」的惰性**——這就是所謂的強迫儲蓄紀律。 ### 兩種帳戶 TISA 帳戶和一般基金帳戶是分開的： - **一般帳戶**：買法彈性，可選數千檔基金，但適用一般費率 - **TISA 帳戶**：只能買「TISA 級別」的基金，享費用優惠，但受綁約限制 --- ## TISA 能買什麼？91 檔裡只有 2 檔純被動 截至 2026 年 6 月，SITCA 公布的 TISA 基金在賣清單有 **91 檔**。但這 91 檔的組成差異很大，投資前要弄清楚你買的是哪種。 ### 純被動指數型（2 檔） 這類基金完全按市值加權複製指數，不選股，成本最低： | 基金名稱 | 追蹤指數 | |---|---| | 元大台灣加權股價指數基金 | 台灣加權指數（全市場）| | 元大台灣卓越 50 ETF 連結基金 | 台灣 50 指數（連結 0050）| 0050 是台灣市值前 50 大企業的被動指數，老喬曾做過[台灣股市自操 vs 0050 的長期績效比較](https://joelin.cc/?p=1602)，可以參考理解這個標的的特性。 ### Smart Beta／因子型（1 檔代表） - **元大台灣高股息 ETF 連結基金**（連結 0056）：追蹤高股息指數，按殖利率篩股，屬於因子型，不是全市場被動。 ### 主動型基金（其餘 88 檔） 剩下的 88 檔幾乎全是主動型基金——由基金經理人選股，費用相對較高。 ### 全球型純被動：目前買不到 如果你想在 TISA 框架內買「全球市場被動指數基金」（類似 VT 或全球股票 ETF 的概念），**目前找不到對應標的**。PDF 核准清單裡有一檔「復華已開發國家 300 股票指數基金」，但截至 2026 年 6 月在賣清單中查不到，尚未上架或已下架。 --- ## TISA 基金費用怎麼算？跟直接買 ETF 相比？ 這是很多人搞混的地方，拆開來說。 ### TISA 0050 連結基金的費用 0050 連結基金 TISA 級別的費用組成： - **經理費**：按主基金 0050 的費率「打 5 折」計收，而且投資於 0050 ETF 的那部分不重複收經理費 - **主基金 0050 的費率是階梯式的**：規模越大、費率越低 | 0050 規模級距 | 該段經理費率 | |---|---| | 1,000 億以下 | 0.15%／年 | | 1,000 億～5,000 億超出部分 | 0.10%／年 | | 5,000 億～1 兆超出部分 | 0.08%／年 | | 超過 1 兆超出部分 | 0.05%／年 | 0050 規模已突破 1.5 兆，加權後**實際經理費率約 0.072%**（2026 年 6 月，元大官方），不是表面上的 0.15%；連同保管費，**0050 ETF 本身的總內扣約 0.10%**。 而 0050 連結基金的 **TISA 級別**，因為經理費打 5 折，**內扣費用約為直接買 0050 ETF 的 8 折，大約 0.08%**（規模超過百億後，保管費適用最低的 0.01%）。 ### 直接在股市買 0050 ETF 的費用 | 費用項目 | 金額 | |---|---| | 年內扣費用 | ~0.10%（加權經理費約 0.072% + 保管費約 0.03%）| | 買進手續費 | 0.1425%（券商各有折扣）| | 賣出手續費 | 0.1425%（券商各有折扣）| | 賣出證券交易稅 | **0.1%**（ETF 賣出時課徵，一般個股為 0.3%）| ### 費用比較表 | | 0050 TISA 連結基金 | 直接買 0050 ETF | |---|---|---| | 年內扣費用 | **~0.08%**（約 0050 ETF 的 8 折）| ~0.10% | | 買進手續費 | **0%**（連扣 24 月）| 0.1425%（可折扣）| | 賣出手續費 | **0%** | 0.1425%（可折扣）| | 賣出證券交易稅 | **無**（基金贖回不課）| **0.1%** | > 註：0050 採級距費率、規模越大越低，上表內扣為 2026 年 6 月的近似值，未來會隨規模再降；但「TISA 級別約為 0050 ETF 八折、內扣略低」的結構不會變。 **結論：** 對 0050 這類 ETF 連結基金而言，TISA 版的費用在「年內扣」和「交易成本」兩個維度都略低於直接買 ETF。 不過，若你透過**銀行平台**買 TISA，部分銀行可能另收信託管理費，要特別確認。 ### TISA 基金的缺點是什麼？ 費用看起來不錯，但有兩個真正的限制： 1. **被動型選擇極少**：91 檔裡純被動指數型只有 2 檔，全球型買不到。如果你想做全球分散的被動投資，TISA 目前給不了這個工具。 2. **主動型 88 檔仍然偏貴**：即便壓在官方規範的 1% 以下，主動基金的費率仍遠高於直接買 ETF（後者內扣約 0.1%）。「TISA 省費用」這個優惠，對主動型基金來說是相對有感的，但對於已經在用低成本 ETF 的人，意義有限。 --- ## 誰適合用 TISA？ ### 適合這三類人 **1. 本來就在買主動基金的人** 如果你習慣透過銀行或基金平台買主動基金，TISA 可以幫你省下申購手續費（傳統主動基金申購費通常 1–2%），費用優惠感受最直接。 **2. 需要外部紀律幫忙的人** 知道自己會亂動、容易忍不住中途贖回的人，TISA 的綁約設計（中斷就要等半年重來）反而是優點——它幫你守住「不中斷」的承諾。 **3. 想從小金額開始的人** 月薪不多、想從千元開始養習慣，TISA 的低門檻適合這個需求。 ### 對這類人效益有限 **已習慣自律定期定額 ETF 的人** 如果你已經在券商設好定期定額 0050，費用結構類似、選擇更多（可以買全球 ETF）、也不需要綁約限制，TISA 帶來的增量效益不大。 在退休規劃的風格框架裡，TISA 的定期定額機制屬於「機率為本、總回報」型——適合相信長期市場會上漲、願意承受短期波動的投資人。不同風險偏好的退休規劃，適合的工具也不同。關於定期定額與時間複利的邏輯，可以參考這篇：[做時間的朋友！普通人也能做到的高勝率投資方法](https://joelin.cc/?p=9176)。 --- ## TISA 2.0 的方向：民眾最想要什麼？ 調查顯示，民眾認為「可以讓他們提高 TISA 參與意願」的誘因，排名如下： | 期待 | 比例 | |---|---| | **稅賦優惠** | 32.2% | | **納入股票、ETF** | 31.2% | | 申購費用優惠（現行政策）| 20.1% | | 就是不想參加 | 16.5% | 兩個最高票的期待，都是目前 TISA 沒有的：不免稅、不能直接買股票或 ETF（只能買基金）。 **稅賦優惠**是否開放，財政部目前保留態度；**納入股票/ETF** 則涉及監理架構調整。這兩件事如果哪天有進展，TISA 的吸引力會大幅提升——這也是本文最值得追蹤的後續變數。 --- ## 快速結論 TISA 是退休第三支柱的標準化工具，真正獨有的價值是「強迫儲蓄紀律」：讓你從千元開始、用制度幫你不中斷。 費用面的優勢是真實的，但要釐清：對本來就買主動基金的人，省費用感受明顯；對 ETF 投資人，差距有限但 0050 TISA 版的內扣費用實際上略低於直接買 ETF。 最大的限制是標的選擇太少——純被動指數型只有 2 檔、全球型買不到。如果 TISA 2.0 能加入稅務優惠與股票/ETF，這個工具的競爭力會完全不同。 > **本文為 TISA 制度的知識整理，非投資建議，不針對任何個別個股、ETF 或基金提供買賣推介、目標價或進出場時機建議；文中提及之 0050、0056 等標的僅為費用結構之說明範例，非推介。** TISA 連結基金的標的、費用與規則可能隨業者與法規調整，實際開戶與投資請以各銀行、投信公告與金管會最新規定為準。