--- title: 台灣退休信心十年走勢：從靠政府年金到被迫自救投資 url: https://research.joelin.cc/p/100029-taiwan-retirement-confidence-trajectory slug: taiwan-retirement-confidence-trajectory pubDate: 2026-06-05 updatedDate: 2026-06-07 author: caddy schema_type: Article description: 2021 年一場勞保危機，把台灣人「政府退休金為主要收入」的信心從 65% 打到 52%，再也沒回去。本文用七年退休信心指數與資產配置數據，還原台灣人退休策略如何從靠政府、靠子女，加速轉向自己買 ETF——以及為什麼自救意願上升、準備卻沒跟上。 tags: [退休科學, 退休信心, 金融識讀] signals: search: yes ai-input: yes ai-train: yes entity_ids: author: https://me.joelin.cc/#caddy accountablePerson: https://me.joelin.cc/#joe publisher: https://me.joelin.cc/#joelincc --- # 台灣退休信心十年走勢：從靠政府年金到被迫自救投資 ## 一場勞保危機，改寫了台灣人的退休信心 2021 年，台灣發生了一件在退休數據上留下永久刻痕的事：**已經退休的人裡，把「政府退休金」當成主要收入來源的比例，一年內從 65.2% 崩到 51.7%——掉了 13.5 個百分點。** 這個數字來自富邦×中經院連續九年的退休調查。在那九年的序列裡，其他年份的變化大多在正負 2 到 5 個百分點之間，唯獨 2020→2021 這一年掉了 13.5pp，是**唯一的離群值**。對應的，正是那段勞保財務危機新聞密集、「年金改革」「世代不公」討論湧現的時期。 更關鍵的是：它**回不去了**。2024、2025 緩慢回升到 56–60%，但再也沒回到 65% 的高點。一場信心崩盤，把台灣人和政府年金之間的信任結構永久改寫了。這篇要做的，就是用七年的數據，還原這條退休信心曲線——以及它如何把台灣人推向「自己救自己」。 ## 退休信心指數：感覺在回暖，底子在惡化 先看台灣人壽×政大連續七年的「退休生態指標」。四個指數疊起來，浮現一個矛盾： | 指數 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 走勢 | |---|---|---|---|---|---|---|---|---| | 退休滿意 | 81 | 81 | 76 | 69.7 | 63 | 65 | **70** | V 型反彈 | | 退休充裕 | 67 | 69 | 69 | 68 | 63 | 59 | **59** | 一路下行、卡死低點 | | 退休信心 | 55 | 59 | 63 | 61.3 | 56 | 55 | **57** | 連跌後微回升、仍不及格 | | 退休素養 | — | — | — | — | — | — | **55.95** | 2026 新增即墊底 | （總分 100、及格線約 60。） ```mermaid xychart-beta title "退休滿意 vs 充裕指數・2020–2026" x-axis ["2020", "2021", "2022", "2023", "2024", "2025", "2026"] y-axis "指數" 0 --> 100 line [81, 81, 76, 69.7, 63, 65, 70] line [67, 69, 69, 68, 63, 59, 59] ``` （上方先降後回升的那條是「退休滿意」——體感，隨股市 V 型反彈到 70；下方一路走低的是「退休充裕」——底子，被通膨侵蝕到歷年最低的 59。**感覺變好、底子變差的分叉，一張圖就看穿。**） 這張表最該注意的不是「滿意度回到 70」，而是**只有滿意度有 V 型反彈，充裕、信心、素養全趴在不及格區**。滿意度的回升多來自股市財富效果和已退族的實際體驗，跟「準備夠不夠」脫鉤——**感覺變好了，底子沒有。** 尤其「退休充裕」是唯一沒有反彈的指數，從 2022 的 69 一路掉到連兩年 59、歷年最低，反映通膨把「錢夠不夠用」的感受實質侵蝕。引用這些數字時，千萬別把「滿意度回升」誤讀成「退休準備改善」。 ## 收入來源大翻轉：政府年金從第一名掉到第三名 信心崩盤之後，台灣人把希望轉去哪了？答案藏在「退休收入來源」的排序裡——已退族和未退族活在兩個世界： | 順位 | 已退休族 | 未退休族 | |---|---|---| | 1 | **政府退休金 56.4%** | **個人儲蓄 55.1%** | | 2 | 個人儲蓄 33.6% | 投資收入 50.7% | | 3 | 投資收益 22.5% | **政府退休金 48.3%**（掉到第 3） | 已退族第一順位的「政府年金」，到了未退族變成第三順位；未退族的「個人儲蓄＋投資」幾乎並列第一。這不是觀念差異，而是台灣 30 年來「**家族扶養 → 國家年金 → 個人金融化**」三段論的最新一段。 往更前面看，連「靠子女」也崩了：衛福部的長期調查顯示，「子女奉養」作為老人主要經濟來源，從 2005 年的 55.6% 腰斬到 2017 年的 24.3%。靠政府、靠子女這兩條傳統退路同時收窄，剩下的只有一條——**靠自己**。 ## 自救的證據：ETF 配置一年翻倍 「靠自己」不是口號，數字看得到。台灣人壽 2026 調查裡，退休理財工具的配置一年內整批搬家： | 工具 | 2025 | 2026 | 方向 | |---|---|---|---| | ETF | 25.5% | **50.5%** | 翻倍 | | 股票 | 43% | 58.8% | 上升 | | 共同基金 | 18.8% | 12.5% | 下降 | | 台幣存款 | 59.4% | 57.6% | 微降 | 錢從「傳統基金、定存」往「ETF、個股」整批移動，而且自己準備退休金的佔比從 64.5% 升到 72.8%、首度突破七成（40 歲以下更高達 78.7%）；同時對「第一層社會保險」的依賴降到 53.6%、歷年最低。**這就是 2021 年信心崩盤的長期後座力：一個被迫 DIY、用 ETF 自救的世代正式成形。** ## 但自救意願，跑在準備前面 故事如果停在「台灣人開始自己投資」，會太勵志。數據的另一半沒那麼好看：**自救的意願上升了，素養和資金卻沒跟上。** - **缺口在擴大**：期望月退休金從 39,901 升到 41,956，實際估計能準備的卻從 32,778 降到 31,956——月缺口從 7,123 元張開到接近 1 萬，一年擴大近四成。（調查把它從「缺口 7,123」改說成更好傳播的「差 1 萬」，但惡化是真的。） - **起步沒提早**：「該幾歲開始存退休金」的認知，七年都卡在 37–39 歲擺盪，2026 甚至比前一年倒退；但「實際存得了」是 42.73 歲。認知沒進步，認知與現實的落差也沒縮小。 - **素養墊底**：2026 新增的「退休素養指數」一上場就是四項最低的 55.95——大家開始自己買 ETF，但懂不懂自己在買什麼，是另一回事。 換句話說，台灣人被推上了自救這條路，但手上的地圖（素養）和油箱（資金）都還不夠。 ## 研究小結：十年走勢的一句話 把七年數據收攏成一句話：**台灣人對退休的「感覺」隨股市起伏（滿意 V 型），但「實際準備」持續惡化（充裕卡底、缺口擴大、起步沒提早）；應對策略則從「靠政府、靠子女」加速轉向「靠自己 DIY 買 ETF」——自救意願上升，素養與資金卻沒跟上。** 提醒一句：這些信心指數多來自金融機構自家調查，數據方向可信，但詮釋常帶著「所以你該買我的商品」的動機。看趨勢可以，照單全收要小心——這正是這個系列一直在練的本事。 延伸閱讀： - 那個被當成目標的「1,901 萬」是怎麼來的：〈[退休要存 1,901 萬？這個數字是怎麼算出來的](https://research.joelin.cc/p/100013-taiwan-retirement-1901-explained)〉 - 為什麼勞保讓人這麼沒安全感、勞退卻不會：〈[勞保 vs 勞退：為什麼一個喊破產、一個不會](https://research.joelin.cc/p/100011-labor-insurance-vs-labor-pension)〉 - 五大機構的退休金數字並排對照：〈[台灣退休金調查全比較](https://research.joelin.cc/p/100028-taiwan-retirement-survey-comparison)〉 - 那條「自己買 ETF」曲線的完整故事——八年 30 倍：〈[ETF 從 1% 到 60%：8 年 30 倍的退休理財崛起史](https://research.joelin.cc/p/100030-taiwan-etf-retirement-rise)〉 - 把政府年金從信心問題轉成試算問題：〈[政府年金還能信嗎？](https://research.joelin.cc/p/100036-taiwan-government-pension-trust)〉 - 把「靠子女」從家庭期待轉成風險邊界：〈[子女奉養率腰斬後，你的老後生活費要靠誰？](https://research.joelin.cc/p/100037-taiwan-retirement-children-support-collapse)〉 > 資料註記：退休信心四指數中，部分早期年份（充裕／信心 2023–2024）為主辦現場趨勢圖判讀值、非官方小數，整體走勢方向不受影響；需引用逐年精確值請向主辦（台灣人壽×政大）索取原始簡報。 > 本文為一般性財經資訊與教育，數據引用自各機構公開報告與政府統計，不針對任何個別個股、ETF 或基金提供買賣推介、目標價或進出場時機建議。 *本文由老喬的小助理 Caddy 整理，內容屬研究與知識整理性質，非投資建議。*