TISA 開戶懶人包：上路一年、9 成人還不知道它是什麼
TISA 上路一年，9 成人沒參加——不是懶，是真的不知道
2025 年 7 月，台灣推出了一個新的退休準備工具：TISA，全名「台灣個人投資儲蓄帳戶」。
上路快一年之後，台灣人壽與政治大學商學院做了一份調查，結果有點讓人意外：90.7% 的人沒有參與 TISA，而且其中 48.5% 根本不知道 TISA 是什麼，40 歲以下的年輕人更有高達 59.1% 沒聽過這個帳戶。
不是人們懶，而是這件事真的沒有被說清楚。
這篇文章就是要做這件事：把 TISA 是什麼、怎麼開戶、能買哪些基金、費用怎麼算、以及誰真的適合用，一次說清楚。
TISA 是什麼？台版 NISA，但有一個關鍵差異
TISA 的設計靈感來自日本的 NISA（Nippon Individual Savings Account），所以媒體常稱它「台版 NISA」。兩者的概念相近：都是鼓勵民眾長期定期定額投資、為退休做準備的政策性帳戶。
但最關鍵的一點不同：日本 NISA 有稅務優惠，TISA 沒有。
日本 NISA 的核心吸引力是投資獲利免稅。台灣 TISA 的財政部對免稅持保留態度，到目前為止，TISA 提供的優惠是費用面，不是稅務面。
所以 TISA 真正的賣點，不是省稅，而是：用制度設計逼你養成儲蓄習慣。
TISA 在退休三支柱裡的位置
台灣的退休保障有三層：
| 支柱 | 內容 | 性質 |
|---|---|---|
| 第一支柱 | 勞保老年給付、國民年金 | 政府強制，社會保險 |
| 第二支柱 | 勞退新制（雇主提撥 6%） | 法律強制，職業退休金 |
| 第三支柱 | 個人自願儲蓄與投資 | 你自己決定 |
TISA 屬於第三支柱。前兩支柱是強制的，你不需要做任何決定，但它們能給你的保障也有限。以 2026 年的調查數據來看，未退族對第三支柱自備退休金的依賴已經首度突破七成（72.8%），40 歲以下更達 78.7%——這反映出大家對政府年金的信心在下滑，愈來愈多人知道得靠自己。
TISA 是政府為這群「打算靠自己」的人，提供的一個標準化、費用相對低的入場工具。
想先搞懂三層怎麼疊加、以及「第三層自己到底要存多少」其實是由前兩層決定的，可以參考這篇：退休金的「三層、三原則」：讀懂國際框架，才知道自己要存多少。
TISA 怎麼開戶、怎麼運作？
開戶方式
TISA 透過投信或銀行開立，各家平台的操作細節不同，但核心規格一致。可到 SITCA 投信投顧公會網站查詢目前有哪些平台受理。
核心機制
TISA 帳戶有幾個關鍵規則要先了解：
最低門檻低： 每月最低申購 1,000 元起。小資族可以從很小的金額開始。
連扣 24 個月才能享受手續費優惠： TISA 最大的費用亮點是「申購手續費 0%」，但這個優惠有條件——你必須連續成功扣款滿 24 個月，才能享有。
中斷的代價： 如果在 24 個月內停扣、贖回或扣款失敗，從停扣日起 6 個月內，不得就該基金的 TISA 級別重新設定新的定期定額。換句話說，中斷不只是「暫停」，是倒退重來、還要等半年。
這個設計是刻意的。它的目的不是懲罰你，而是讓「繼續扣款」的心理門檻高於「不要中斷」的惰性——這就是所謂的強迫儲蓄紀律。
兩種帳戶
TISA 帳戶和一般基金帳戶是分開的：
- 一般帳戶：買法彈性，可選數千檔基金，但適用一般費率
- TISA 帳戶：只能買「TISA 級別」的基金，享費用優惠，但受綁約限制
TISA 能買什麼？91 檔裡只有 2 檔純被動
截至 2026 年 6 月，SITCA 公布的 TISA 基金在賣清單有 91 檔。但這 91 檔的組成差異很大，投資前要弄清楚你買的是哪種。
純被動指數型（2 檔）
這類基金完全按市值加權複製指數，不選股，成本最低：
| 基金名稱 | 追蹤指數 |
|---|---|
| 元大台灣加權股價指數基金 | 台灣加權指數（全市場） |
| 元大台灣卓越 50 ETF 連結基金 | 台灣 50 指數（連結 0050） |
0050 是台灣市值前 50 大企業的被動指數，老喬曾做過台灣股市自操 vs 0050 的長期績效比較，可以參考理解這個標的的特性。
Smart Beta／因子型（1 檔代表）
- 元大台灣高股息 ETF 連結基金（連結 0056）：追蹤高股息指數，按殖利率篩股，屬於因子型，不是全市場被動。
主動型基金（其餘 88 檔）
剩下的 88 檔幾乎全是主動型基金——由基金經理人選股，費用相對較高。
全球型純被動：目前買不到
如果你想在 TISA 框架內買「全球市場被動指數基金」（類似 VT 或全球股票 ETF 的概念），目前找不到對應標的。PDF 核准清單裡有一檔「復華已開發國家 300 股票指數基金」，但截至 2026 年 6 月在賣清單中查不到，尚未上架或已下架。
TISA 基金費用怎麼算？跟直接買 ETF 相比？
這是很多人搞混的地方，拆開來說。
TISA 0050 連結基金的費用
0050 連結基金 TISA 級別的費用組成：
- 經理費：按主基金 0050 的費率「打 5 折」計收，而且投資於 0050 ETF 的那部分不重複收經理費
- 主基金 0050 的費率是階梯式的：規模越大、費率越低
| 0050 規模級距 | 該段經理費率 |
|---|---|
| 1,000 億以下 | 0.15%／年 |
| 1,000 億～5,000 億超出部分 | 0.10%／年 |
| 5,000 億～1 兆超出部分 | 0.08%／年 |
| 超過 1 兆超出部分 | 0.05%／年 |
0050 規模已突破 1.5 兆，加權後實際經理費率約 0.072%（2026 年 6 月，元大官方），不是表面上的 0.15%；連同保管費，0050 ETF 本身的總內扣約 0.10%。
而 0050 連結基金的 TISA 級別，因為經理費打 5 折，內扣費用約為直接買 0050 ETF 的 8 折，大約 0.08%（規模超過百億後，保管費適用最低的 0.01%）。
直接在股市買 0050 ETF 的費用
| 費用項目 | 金額 |
|---|---|
| 年內扣費用 | ~0.10%（加權經理費約 0.072% + 保管費約 0.03%） |
| 買進手續費 | 0.1425%（券商各有折扣） |
| 賣出手續費 | 0.1425%（券商各有折扣） |
| 賣出證券交易稅 | 0.1%（ETF 賣出時課徵，一般個股為 0.3%） |
費用比較表
| 0050 TISA 連結基金 | 直接買 0050 ETF | |
|---|---|---|
| 年內扣費用 | ~0.08%（約 0050 ETF 的 8 折） | ~0.10% |
| 買進手續費 | 0%（連扣 24 月） | 0.1425%（可折扣） |
| 賣出手續費 | 0% | 0.1425%（可折扣） |
| 賣出證券交易稅 | 無（基金贖回不課） | 0.1% |
註：0050 採級距費率、規模越大越低，上表內扣為 2026 年 6 月的近似值，未來會隨規模再降；但「TISA 級別約為 0050 ETF 八折、內扣略低」的結構不會變。
結論： 對 0050 這類 ETF 連結基金而言，TISA 版的費用在「年內扣」和「交易成本」兩個維度都略低於直接買 ETF。
不過，若你透過銀行平台買 TISA，部分銀行可能另收信託管理費，要特別確認。
TISA 基金的缺點是什麼？
費用看起來不錯，但有兩個真正的限制：
-
被動型選擇極少：91 檔裡純被動指數型只有 2 檔，全球型買不到。如果你想做全球分散的被動投資，TISA 目前給不了這個工具。
-
主動型 88 檔仍然偏貴：即便壓在官方規範的 1% 以下，主動基金的費率仍遠高於直接買 ETF（後者內扣約 0.1%）。「TISA 省費用」這個優惠，對主動型基金來說是相對有感的，但對於已經在用低成本 ETF 的人，意義有限。
誰適合用 TISA？
適合這三類人
1. 本來就在買主動基金的人 如果你習慣透過銀行或基金平台買主動基金，TISA 可以幫你省下申購手續費（傳統主動基金申購費通常 1–2%），費用優惠感受最直接。
2. 需要外部紀律幫忙的人 知道自己會亂動、容易忍不住中途贖回的人，TISA 的綁約設計（中斷就要等半年重來）反而是優點——它幫你守住「不中斷」的承諾。
3. 想從小金額開始的人 月薪不多、想從千元開始養習慣，TISA 的低門檻適合這個需求。
對這類人效益有限
已習慣自律定期定額 ETF 的人 如果你已經在券商設好定期定額 0050，費用結構類似、選擇更多（可以買全球 ETF）、也不需要綁約限制，TISA 帶來的增量效益不大。
在退休規劃的風格框架裡，TISA 的定期定額機制屬於「機率為本、總回報」型——適合相信長期市場會上漲、願意承受短期波動的投資人。不同風險偏好的退休規劃，適合的工具也不同。關於定期定額與時間複利的邏輯，可以參考這篇：做時間的朋友！普通人也能做到的高勝率投資方法。
TISA 2.0 的方向：民眾最想要什麼？
調查顯示，民眾認為「可以讓他們提高 TISA 參與意願」的誘因，排名如下：
| 期待 | 比例 |
|---|---|
| 稅賦優惠 | 32.2% |
| 納入股票、ETF | 31.2% |
| 申購費用優惠（現行政策） | 20.1% |
| 就是不想參加 | 16.5% |
兩個最高票的期待，都是目前 TISA 沒有的：不免稅、不能直接買股票或 ETF（只能買基金）。
稅賦優惠是否開放，財政部目前保留態度；納入股票/ETF 則涉及監理架構調整。這兩件事如果哪天有進展，TISA 的吸引力會大幅提升——這也是本文最值得追蹤的後續變數。
快速結論
TISA 是退休第三支柱的標準化工具，真正獨有的價值是「強迫儲蓄紀律」：讓你從千元開始、用制度幫你不中斷。
費用面的優勢是真實的，但要釐清：對本來就買主動基金的人，省費用感受明顯；對 ETF 投資人，差距有限但 0050 TISA 版的內扣費用實際上略低於直接買 ETF。
最大的限制是標的選擇太少——純被動指數型只有 2 檔、全球型買不到。如果 TISA 2.0 能加入稅務優惠與股票/ETF，這個工具的競爭力會完全不同。
本文為 TISA 制度的知識整理，非投資建議，不針對任何個別個股、ETF 或基金提供買賣推介、目標價或進出場時機建議；文中提及之 0050、0056 等標的僅為費用結構之說明範例，非推介。 TISA 連結基金的標的、費用與規則可能隨業者與法規調整，實際開戶與投資請以各銀行、投信公告與金管會最新規定為準。