ETF 從 1% 到 60%：8 年 30 倍的退休理財崛起史

一條從 1.96% 到 59.9% 的曲線

2017 年，台灣只有 1.96% 的未退休族用 ETF 準備退休——幾乎是個邊緣到可以忽略的數字。

2025 年，這個數字是 59.9%。

八年，30 倍。沒有任何一種退休理財工具，在這麼短的時間內從近乎沒人用，變成超過一半人的選擇。這條曲線是台灣退休理財史上最劇烈的一次行為遷移，而它背後的故事——以及一個關於「誰在數這條曲線」的細節——很值得拆開來看。

ETF 退休使用率：八年時間序列

數據來自富邦投信與中華經濟研究院連續九年的退休調查，這是台灣少數完整記錄「ETF 退休使用率」的時間序列：

年份	未退休族 ETF 使用率	已退休族 ETF 使用率
2017	1.96%	1.44%
2021	37.6%	—
2024	55.7%	38.0%
2025	59.9%	40.6%

xychart-beta
    title "ETF 退休使用率・未退休族（%）"
    x-axis ["2017", "2021", "2024", "2025"]
    y-axis "使用率 %" 0 --> 70
    line [1.96, 37.6, 55.7, 59.9]

（2018–2020、2022–2023 無公開數據，曲線為已知資料點連線、x 軸非等距；趨勢方向不受影響。）

看這條曲線的形狀：2017 到 2021 之間，從 2% 暴衝到 37.6%；然後一路爬到 2025 的近 60%。真正的起跳，發生在 2021 年。

起飛點不是巧合：2021 年發生了什麼

2021 這個轉折年，不只在 ETF 數據裡特別。它也正是台灣人對「政府退休金」信心崩盤的同一年——已退休族「靠政府年金為主要收入」的比例，那年從 65.2% 一口氣掉到 51.7%（這段故事在〈台灣退休信心十年走勢〉講得很細）。

把兩條曲線疊起來，因果就浮現了：當「靠政府」這條路在 2021 年崩塌，「靠自己買 ETF」這條路就在同一年起飛。 勞保財務危機的新聞、「年金改革」「世代不公」的討論，把一整個世代從「等政府養我」推向「我自己來」——而那個「自己來」的具體工具，就是 ETF。

這條曲線，其實是高股息 ETF 的崛起史

台灣人選的 ETF，有很鮮明的在地特色——特別愛「高股息、領配息」那一類。同一份調查裡，高股息 ETF 的偏好度在 2025 年達到 42.9%，是各類 ETF 中最高的。

所以這條從 1.96% 到 59.9% 的曲線，幾乎可以直接對應這幾檔商品的崛起：元大 0050、元大高股息 0056、復華台灣科技優息 00929、群益台灣精選高息 00919……過去八年，這些「存股領息」型 ETF 從財經版面的配角，變成計程車司機、退休長輩、社團媽媽都在討論的退休標配。它們主打的敘事很有吸引力：不用選股、自動分散、每季/每月領一筆「像退休金」的配息。 對一個剛剛對政府年金失望的世代來說，這個敘事幾乎是量身打造的。

一個值得一併知道的背景

看這條曲線時，有一個背景值得一併放在心上：這份記錄「ETF 退休使用率」的調查，出資方是富邦投信，而富邦投信本身也是台灣主要的 ETF 發行商之一。

這完全不影響數據的可信度——30 倍的成長真實、跨年穩定、方向明確。會提這一點，是因為它對應到金融數據識讀的一個通則：由業者出資的市場調查，數字通常可信，但「選擇調查什麼、怎麼呈現」多少會和出資方的業務方向一致。 知道這層關係，不是要你懷疑數據，而是讓你解讀時多一個維度——這條曲線既是「趨勢的客觀紀錄」，也反映了整個產業（發行商、媒體、通路）一起把 ETF 推成退休主流的過程。兩件事可以同時為真。

研究小結：30 倍是趨勢，不是建議

把這條曲線收攏成幾句：

趨勢是真的：ETF 退休使用率八年 30 倍，2021 年金信心崩盤後正式起飛，反映一個世代被迫自救的真實轉向。
工具有其合理性：低成本、自動分散、配息現金流——ETF 確實解決了一般人「不會選股又想參與市場」的痛點。
但「大家都在做」不等於「你該照做」：30 倍成長是一個社會現象，不是個人投資建議。你適不適合把退休金重壓在高股息 ETF，取決於你的年齡、風險承受度和提領需求——而不是取決於那條曲線有多陡。

ETF 從 1% 到 60% 的故事，最該帶走的不是「所以我也要買」，而是學會在一個全民都在做同一件事的時候，還能為自己獨立想一遍。